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一周数据点评,新浪财经

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一周数据点评,新浪财经

  来源:德胜基金研究中心

  来源:德胜基金研究中心

  一周股票市场点评

    一周股票市场点评

    一周股票市场点评

  本周股市没有给投资者带来更多的惊喜。周初,受多只股票型基金发行的利好因素影响,市场有所企稳,而随后多家公司公布的拟再融资计划又引发了市场的担忧,股指再次下滑至4500点附近。本周沪深两市主要股指涨幅不同,上证指数微涨0.67%,深圳成指涨1.87%,上证50跌0.69%,中小板综指则表现较好持续上扬,涨5.17%。从盘面上看,指标权重股表现有所好转,但整体走势不稳,下跌时仍然是拖累指数下滑的主要动力。市场上能够吸引资金的大多是一些主题概念股,如创投、灾后重建和农业板块等。目前股市表现出弱市整理格局,交易量虽较前期有所放大,但市场信心仍需进一步恢复。

  本周大盘维持窄幅震荡格局,先扬后抑,指标权重股表现有所好转,但整体走势不坚挺。在大盘权重股再融资传闻频传,非流通股份解禁以及“两会”召开等因素的影响下,股指能否大幅拉升走出谷底,还需政策面的明确指引。综合一周来看,上海市场表现略强于深圳市场,其中上证指数涨1.43%,深圳成指涨0.27%,沪深300涨1.36%,中小板指本周表现突出涨3.45%,而上证50表现欠佳,跌1.415%。从本周市场格局来看,“两会”受益板块医药、新能源、环保等受到市场资金青睐,农业和创投板块依然保持活跃态势。

  本周股市依旧低迷,虽然周边股市有所反弹,政策面暖风频吹,盘面仍然出现恐慌性下跌,上证指数突破4000点整数关口后一度下探至3510点。从盘面上看,大盘蓝筹股估值水平渐趋合理,下跌空间有限,而部分中小板及前期上涨强劲个股则出现补跌迹象。自平安巨额融资后,投资者信心异常脆弱,稍有风吹草动,盘中就会出现大跌大涨之势。市场走出谷底除需各方面显著利好因素的作用外,还需进一步恢复投资者的信心。综合一周来看,沪深主要股指均处下跌状态,其中上证指数跌4.21%,深圳成指跌2.83%,上证50跌3.22%,沪深300跌4.69%。前期表现突出的中小板指近期表现欠佳,跌8.28%,跌幅超出其他股指。

  一周基金市场点评

  一周基金市场点评

  一周基金市场点评

  周初受新基金开闸发行导致市场企稳反弹的影响,开放式基金净值普遍有所上涨。而随后金融地产等权重股的持续走低又带动相关基金净值的部分折损。总体来看,德胜基金净值指数平均上涨0.9%,其中德胜开放式基金净值指数上涨1.18%,偏股混合型基金净值指数上涨1.64%。从多周数据来看,基础市场震荡走势及基金重仓权重股的持续疲软是造成近期开放式基金平均涨幅不大的主要原因。

  本周各类型基金净值涨跌互现。总体来看,德胜基金净值指数平均上涨0.59%,小于基础市场上涨幅度。其中德胜开放式基金净值指数跌0.98%,偏股混合型基金净值指数涨0.89%,混合配置型基金净值涨0.83%,股票型基金净值指数跌1.02%。德胜研究中心近期测算数据显示,多数基金仍然保持谨慎观望态度,各类型基金平均仓位较上周没有太多变化。本周中小板个股再次活跃,加之周初部分蓝筹股的微幅启稳走势,共同拉动沪深股指小幅上涨。由于场内热点较分散,各板块轮动现象明显,以及部分指标权重股走势不坚挺,使得本周部分类型基金的平均上涨幅度不及基础市场。

  本周市场普跌现象明显,后期市场虽有小幅反弹,也难改基金净值下跌之势。总体来看,德胜基金净值指数平均下跌3.07%,小于基础市场下跌幅度。其中德胜开放式基金净值指数跌3.54%,偏股混合型基金净值指数跌3.83%,配置混合型基金净值指数跌3.27%,股票型基金净值指数跌3.41%。德胜近期仓位监测显示,多数基金实际操作以减仓为主。不少基金在下跌初期坚持较高仓位,但在调整逐步加大的情况下迫于净值压力陆续加入了减仓的行列。调整期的轻仓减仓操作,在一定程度上帮助部分基金规避了市场下跌时带来的风险。

  股票基金发行的频度和力度加大,对于恢复市场信心有一定的作用。但股市要从近期低迷的趋势中彻底走出需要一系列正面因素共同支撑。在目前的市场趋势不明朗的情况下,建议投资者不应急于求成,而需保持谨慎观望的持仓态度。

  本周基金指数止跌回暖,沪深两市均有小幅上扬,沪基金指数微涨0.57%,深基金指数涨0.97%。封闭式基金整体收益表现略好于开放式基金。由于三、四月份封闭式基金年报的陆续披露,沉寂一段时间的分红行情可能会再次被市场所渲染,对于风险喜好者来讲,可以适当提前介入封闭式基金市场,稳健型的投资者适宜继续观望。

  在市场大幅下挫的情况下,折价交易的封闭式基金也难以扛住跌势,封基净值及二级市场价格均出现下跌。其中,沪市基金指数跌3.22%,深市基金指数跌4.06%。封闭式基金的分红行情目前仍处于一个间歇期,部分前期表现较好的封闭式基金短期吸引力下降,但是由于封闭式基金分红是一个持续的过程,目前尚有很大一部分封闭式基金折价率处于较高的位置且有分红预期,因此预计在年报分红方案实施之前,行情还将持续,投资封闭式基金仍能获得较高的相对收益。

  一周基金业绩点评

  一周基金收益点评

  鉴于股市的持续低迷调整,在基金组合的调整中仓位控制甚于对品种的优选。具体操作策略可以参看德胜网站近期发布的策略分析文章。

  本周股市虽延续调整态势,金融地产等权重股跌多涨少,但部分基金本周业绩表现突出。一方面,中小盘个股自调整以来表现一直活跃,而中小板综指本周更是逆市上扬涨幅居前,由此带动了部分中小盘风格的基金净值上涨。另一方面,由于盘中热点轮动现象明显,投资风格灵活、选股能力强、资产配置相对分散且适时调整仓位的基金品种,相比之下表现稍好。

  虽然本周开放式基金平均净值涨幅不如基础市场,但仍有部分基金表现突出。从业绩排行榜上看,持仓结构、持股风格在决定近期基金业绩时依然较为重要。中小板个股本周表现突出,中小板指涨幅居前,由此带动部分中小盘风格的基金净值上扬。此外,由于盘中板块轮动现象明显,部分资产配置分散,投资风格灵活,选股能力强的基金本周也有较好表现。

  一周基金收益点评

  在具体盘面上,中小盘风格的基金本周业绩表现突出。其代表性基金中小板、益民红利、华夏大盘占据前列。而仓位较高的诺安价值、持股集中度较高的融通新蓝筹和受权重股影响较大的上证50ETF及部分指数型基金则表现欠佳。

  在具体盘面上,中小盘风格的基金再次位列收益排行榜前列。其代表性基金中小板、金鹰精选、泰信优质、巨田资源等表现突出。投资风格灵活,持股集中度低、行业配置较分散的长盛精选、鹏华动力及中海能源等也有不错表现。而融通景气、红利ETF及易方达成长等持股集中度较高、受指标权重股影响较大的基金则表现欠佳。

  本周包括中小板在内的个股出现下跌,盘中热点凌乱,更缺少持续性领涨品种。除少数债券基金“幸免遇难”外,多数基金净值呈下跌状态。调整期以来的基金收益排名并没有一定的固定性,随市变化很大,低仓位的基金虽然逆市上涨的可能性较小,但大幅下跌中往往表现出一定的抗跌性。本周基金收益排行也再次印证了我们之前的判断:动荡行情下,基金的仓位因素在决定其抗跌性中尤为主要。

  此次大盘调整以来,市场的持续下跌已经使不少的股票重现了其投资价值,但大盘蓝筹股的重新企稳尚需时日。而多周的数据跟踪显示,重仓中小盘且具有一定成长性的基金表现持续良好,从某种意义上讲,这类型基金值得重点关注。

  一周基金公司收益点评

  从具体盘面看,排名靠前的基金中绝大部分是保持中等偏下仓位的基金,如代表性的盛利配置、德胜安心、荷银稳定等,自1月下旬调整期以来已经连续多周表现出良好的抗跌性。而借助于周四部分银行地产等重仓权重个股的反弹,博时主题、华安创新、长城消费等基金本周净值跌幅远小于基础市场。

  一周基金公司收益能力点评

  本周部分中型基金公司的收益排名依旧靠前。中小型基金公司旗下基金规模较小,在基础市场动荡走势下更易作出调整,基金公司的收益能力相应有所提升。本周东方、泰信、巨田等公司收益能力靠前。受益于海富通优势及海富通股票的良好表现,海富通基金公司收益能力有所改善,但从长期来看还有待进一步提高。

  本周排名靠后的基金大多保持高仓位运做,如万家公用、中邮核心、中小板等。其中,受累于中小板个股的补跌之势,中小板ETF本周跌幅最大,而东方精选、益民红利、巨田资源等投资偏向中小盘的基金的收益也受到不小的影响。

  市场动荡整理,基金公司的周收益能力也随之时常变化。本周部分中型基金公司表现突出,建信、金鹰都显示出较强的收益能力。上周排名靠前的中信基金、光大保德信基金排名下降。另外,华夏公司在动荡调整中彰显出较强的调整能力,该公司各类型基金整体收益能力靠前。

基金名称

  一周基金公司收益点评

  表1:偏股基金一周收益排名前20位(2.15-2.21)

基金代码

  本周部分中小型基金公司,如兴业、东吴等业绩表现突出,而博时基金公司期下基金整体业绩表现较好,受此影响该公司业绩排名有所上升。从多周数据跟踪来看,08年以来多数中小型基金公司的收益能力有一定程度的提升,而嘉实、海富通等公司则没有表现出07年的辉煌业绩。因此建议投资者在选择基金品种时更多的还是要考虑基金未来的收益能力如何。

基金名称

基金类型

  表1:偏股基金一周收益排名前20位(3.14—3.20)

基金代码

一周收益

基金名称

基金类型

同类型排名

基金代码

一周收益

今年以来收益

基金类型

同类型排名

同类型排名

一周收益

今年以来收益

收益持续性评级

同类型排名

同类型排名

中小板

今年以来收益

收益持续性评级

159902

同类型排名

中小板

股票型

收益持续性评级

159902

3.46%

长城消费

股票型

1/147

200006

5.49%

-0.64%

股票型

1/147

4/147

-0.22%

1.44%

★★

1/148

6/147

金鹰精选

-16.91%

★★★

162102   

33/148

益民红利

股票型

★★★

560002   

3.42%

华安创新

偏股混合

2/147

040001   

4.99%

4.28%

股票型

1/57

1/147

-0.46%

1.27%

2/148

4/57

泰信优质

-12.74%

★★★

290004   

6/148

德盛精选

股票型

★★

257020   

3.15%

博时主题

股票型

3/147

160505   

4.29%

-7.53%

股票型

2/147

50/147

-0.79%

3.34%

★★★

3/148

3/147

汇丰龙腾

-21.09%

★★★

540002   

108/148

信诚成长

股票型

★★★★

550002   

2.89%

易方达50

股票型

4/147

110003   

4.18%

-8.04%

股票型

3/147

71/147

-0.82%

-0.37%

★★★

4/148

11/147

华富优选 

-24.71%

★★★

410001   

140/148

金鹰精选

偏股混合

★★

162102   

2.50%

易方达精选

股票型

1/57

110009   

3.91%

-3.43%

股票型

4/147

8/57

-0.85%

2.57%

★★

5/148

4/147

万家公用

-15.39%

161903   

22/148

华夏精选

股票型

★★★★

000011   

2.68%

荷银预算

偏股混合

5/147

162205   

3.38%

-5.06%

配置混合

2/57

26/147

-1.15%

5.38%

★★★

1/31

1/57

巨田基础 

-8.65%

★★★★

233001   

3/31

宝盈鸿利 

股票型

★★★

213001   

2.66%

南方绩优

偏股混合

6/147

202003   

3.11%

-6.69%

股票型

3/57

45/147

-1.20%

0.19%

★★

6/148

6/57

中海能源

-17.35%

★★★

398021   

36/148

长信增利

偏股混合

★★★★

519993   

2.58%

盛利配置

股票型

2/57

310318   

3.10%

-6.89%

配置混合

5/147

27/57

-1.31%

0.33%

--

2/31

8/147

长城久富

-4.68%

★★★

162006   

1/31

鹏华动力

股票型

★★

160610   

2.56%

汇丰2016

偏股混合

7/147

540001   

3.03%

-6.98%

配置混合

4/57

52/147

-1.40%

2.44%

★★★

3/31

3/57

长盛精选 

-11.30%

--

510081   

6/31

东吴双动力

股票型

580002   

2.54%

华夏回报

股票型

8/147

002001   

3.02%

-12.46%

配置混合

6/147

133/147

-1.40%

5.33%

★★

4/31

1/147

鹏华动力

-9.56%

★★★★

160610   

4/31

荷银成长

偏股混合

★★★★★

162201   

2.54%

长盛100

股票型

3/57

519100   

2.81%

0.42%

股票型

7/147

2/57

-1.42%

1.80%

★★★★

7/148

5/147

海富通优势

-25.18%

519013   

143/148

东方龙

股票型

★★

400001   

2.51%

景顺蓝筹

配置混合

9/147

260110   

2.81%

-6.77%

股票型

1/31

47/147

-1.53%

-5.40%

★★

8/148

28/31

国泰金牛

-19.53%

★★

020010   

77/148

中海成长

股票型

--

398001   

2.50%

德盛安心

偏股混合

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